TUhjnbcbe - 2021/6/29 20:18:00
智飞生物、长春高新、迈瑞医疗逆势走强，医药股，成为新的基金抱团方向？1、医药股，新的抱团方向近期，医药股成为了市场最亮的星。其实，从医药股本身看，与白酒、食品饮料都处在大致的维度上，高估值，业绩确定性高和机构抱团，但为什么大多抱团医药股能逆势逼近前高了。对于医药板块爆发的原因，一方面部分公司披露业绩引爆股价，如爱尔眼科、英科医疗、未名医药等。爱尔眼科一季度预告抢眼，其一季度实现营业收入35.11亿元，同比增长.9%；归母净利润则大增逾5倍至4.84亿元。受此消息刺激，爱尔眼科盘中一度涨近16%。另一方面，海外疫情加剧亦是支持英科医疗股价大涨的原因之一。近期，印度疫情再度失控。单日新增病例数和死亡人数连日激增，迄今为止该国新冠病例总计超过万例，仅次于美国。自4月以来，新冠检测黑马热景生物股价飙涨3倍，今日再次强势涨停。公司预计一季度净利大增超倍，一举锁定“一季报预增王”宝座。另外，更让市场看重的是，这轮抱团股调整以后，哪个板块成为新的方向，结果出来以后与市场表现是一致的，那就是医药。据报道，日前披露的上市公司一季报和公募基金一季报显示，多位知名基金经理于今年一季度增持了医药股。据统计，包括张坤、刘彦春、谢治宇、刘格菘等在内的多位“顶流”基金经理都将医药医疗板块作为挖掘投资机会的重要方向，布局相关个股。市场认为，当前医药板块估值压力正被逐渐消化，行业主要公司基本面情况仍长期向好。总体来看，医药股在防御性策略之下，成为了基金的加仓方向，未来也是超额收益的方向。2、机构的选择抱团，是一种结果，选择才是关键。目前医药股成为了基金加仓的方向，那么哪些医药股成为了新宠，其背后的逻辑是什么才是关键。年1季度，主动偏股型基金的医药板块（包含医药主题基金）重仓仓位比例为16.00%，环比上升0.7个百分点，同比下降3.4个百分点；偏股型非医药主题基金的医药板块持仓比例为12.91%，环比上升1.41个百分点。偏股型医药主题基金的医药板块持仓市值为亿元，环比增长1.1%。A股方面：持股总市值变化排名前五为智飞生物、药明康德、长春高新、迈瑞医疗和恒瑞医药；持有基金数量排名前五为恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德、长春高新和智飞生物；持股总市值排名前五为迈瑞医疗、药明康德、长春高新、恒瑞医药和智飞生物。不难看出，一季度基金配置主线依然是疫苗、创新驱动的制药及器械、消费型医药、CDMOCRO等领域。主要是投资者预期上述板块主营业务长期趋势向好，市场空间广阔。总体来看，医院门诊量和手术量已经逐渐恢复到往年正常水平，医药板块上市公司主营业务基本已经从疫情负面影响中恢复。年，在全球抗疫的大背景下，医药行业的刚需属性进一步凸显。然而，除行业刚需属性外，近年来医药产业内在运行逻辑所发生的深刻变化，以及由此引发的企业日新月异的科技进步，也应给予足够的重视。从逻辑上看，医药股与白酒股最大的区别在于，茅台们被赋予了很多的金融属性，在流动性盛宴的背景下，其天然的类金融属性让其资产价值放大。而随着*策回归中性，茅台们的金融属性不确定性加强，而医药股天然的防御性被追崇。3、投资策略对于医药股，景气度高是最好的方向，也是最好的进攻。随着市场从估值驱动到盈利驱动，医药股的部分子行业将获得投资者更多的